2009年，跟几个网友讨论所谓的庄，他们一直认为这种“庄”仍然在证券市场横行，研究市场，研究个股，必须要探寻所谓的庄，甚至会有善庄，恶庄之名。为了表达自己的观点，我写了一些东西在网上发表（后来中证报还引用了我一篇文章，至今没有给我稿费，胸口闷一下。）
　　今天初次来天涯，这里仍然满屏幕充斥着跟庄，主力资金等等熟悉的字眼，干脆把当年写的东西拿出来，大家再来讨论。
　　为保持文字的一贯性，我一字未改，当然当初的某些观点，用现在的眼光看，可能也有所偏颇，世易时移，必须用发展的眼光看问题，投机市场，唯一不变的就是永远要变！
　　所以，切勿刻舟求剑！
　　以下为09年所写的原文：

　　本来这篇文章是准备回复一个网友的观点的，后来想了想，还是单独开个新贴较好。
　　证券市场目前的操作类书籍中，还有相当大的比例是以90年代末期的坐庄模式与跟庄模式为出发点，主要研究庄家与个体行为的。而我个人的观点，此类书籍都可以丢进垃圾箱了。而身边很多客户，还是以追逐那些早就消失了庄家为目的操作，注定在新时期是无法有良好的市场收益的。写下面的文字，仅仅是作为交流与探讨。
　　再次声明：本贴不是要说谁对谁错，仅仅是揭示以往的分仓与坐庄模式在近几年的转变。
　　我为什么说目前的三方存管模式下以前老的分仓和坐庄模式已经不见了。
　　1、实践。我是01年从业，一直负责大资金客户的客户服务。原有的坐庄模式在00.01年开始逐步萎缩，02年之后活动基本上很少（一方面行情差，资金压力大，另一方面监管逐步的严厉都是感觉的到的）；
　　2、05.06年启动三方存管之后，对之前的分仓与坐庄模式是极大的打击，一直持续到08年4月份账户清理全部结束。我先简单的说说什么是分仓。很多人仅仅以为是多在几家证券公司开立几个资金账户就可以，实际上不是这样的。以往的坐庄模式通常是这样的：将资金分开在多个证券公司开立资金帐户，同时使用多个证券账户卡进行交易买卖。在交易的过程中可能使用对导操作（证监会管这个叫“不以控制权转移为目的的自买自卖交易”。就算是对导操作也不可能只用一个股东帐号跟另外一个股东帐号进行对导，那样根本无法躲过监管的追踪（对导的频率太高）。所以当时的分仓还有一个重要的技术步骤就是下挂股东账户，一般来说，上亿元的资金分仓至少需要500张股东账户，我们有心的话可以寻找一下当年的股东人数持股数据，在一些老庄股的持股明细上，前10个个人股东的持股数普遍都不超过5万股，我们可以对照一下当初的价格，就知道如果想要做成这样的后果需要多少个股东账户下挂。一般来讲，这些股东账户有的是券商营业部提供的（来源很简单，50块一张身份证去农村收，然后自己贴钱开户就行了），有的是操作人自己带来的。不管是哪种情况，在开户的时候，下挂账户的申请单与协议书上写的都很明白，这个资金帐户下的资金调拨不是股东账户所有人，而是资金帐户开户时候的资金调拨人管理。如果有下挂账户的股民前来查询（经常出现），一般来说就告诉股民他的账户被盗开户了，帮忙他免费再开一个新户，原有的旧账户迅速清空，注销，这笔历史就算抹过了。此时，资金的调配主要是以券商营业部填写存取款单，由券商的财务进行划账或者开具本票支票等票据实现。三方存管开始之后，对券商来讲，客户保证金不在合并存管在客户保证金帐户内，而是由单一客户单独在银行系统生成账户资料，并且每天与券商端资金账户进行资金清算与交割，这样一来，原有的资金调拨已经无法通过券商段的财务系统运作，必须要经过一次银行的认证与接通。这也是07年后半年许多没有上线三方存管的券商营业部有很多小非前往开户的主要原因。自07年开始，券商系统进行了大规模的账户清理工作。账户清理在做什么呢？就是做到一一对应。所谓一一对应有以下几个内容：身份证、股东卡、资金账户、银行账户的持有人一一对应。单个身份证号码开立的不同股东账户进行合并的工作目前还在做，虽然很多客户还有此类情况，但是在登记公司的持股资料上已经做到了账户合并（比如某人自己的身份证开立的股东账户有10个，每个账户内的持有A公司的股份都是10万股，现在统计她的持股明细就是100万股，而不是以前的10万股）。

　　日期：2012-06-17 19:40:26

　　3、目前的所谓“坐庄”是什么样呢？自02年起，江浙的资金寻找到了一条简单易行的短平快模式，即不存在以往的所谓“筹码收集、震荡、挖坑、拉升、出货”过程，而是集中大批量的买入上涨过程中逐步卖出的操作模式。起初他们选择的股票是那种我叫作“开阔地”的股票----长期下跌、成交极度萎缩、距离平均持股成本非常远的个股。这就是涨停板敢死队的最早操作模式，目前个人大户或者说“游资”的操作手法普遍以此为主，这种手法有很多优点：1、时间短；2、持股数量少（因为是单账户操作，持股上限只有总股本的5%）；3、不违规（这是最关键的），证监会最多窗口指导而不是限制操作，除非使用了不寻常的手段，比如频繁的申报与撤单等。

　　日期：2012-06-17 19:41:05
　　我觉得在研究目前的大资金运作的之前，我们有必要先回顾一下当年的坐庄模式，以及呈请一下普遍大众对于“坐庄”这个话题的误区。
　　1、什么是庄？其实就是参与某个股票的一批有组织，有纪律，有计划的资金。
　　2、资金的渠道：大多数是集合理财来的（民间的，地下的，甚至是拆借的）。

　　3、运作的基本机理：由于05年之前券商连银证转帐都无强制要求，所以当时的资金账户开立手续时非常简单的，甚至可以随便扒一张深圳卡开进来，做好了清掉就行了。因此，分仓是非常普遍的模式。一般来讲，这种资金的运作是这样的：先有资金--找项目（跟找操作人一起）--分成约定--完成项目--资金回流。这是基本的运作轨迹。资金的来源五花八门我不一一介绍。先说一个大家常见的误区。很多人都认为操盘手很多，其实不是的。真正意义上的操盘手是非常罕见的。而有信用、有能力的操盘手都很简单，他们是不出来找资金的，而是资金找他们。凡是牛X烘烘的说：我是个操盘手。充其量也就是个下单员。下单员与操盘手之间的沟通是非常简单的，比如：“小王，今天上午你要长通（长时间电话通话）的，方向都是买入，注意每个账户的持股不要超过3万股”这就是很普通的一个早上9点钟的电话内容。然后下单元上厕所都要在话筒里面说一句，我去趟卫生间。至于下单员的下单量，委托笔数，乃至撤单与否都是完全按照指令来做。没有任何的自由发挥余地。而不是我们想象的那样，一个下单员对于整个形势的把握有多么牛。

　　项目的运作时间期限有的长，有的短，长的可能达到2，3年，短的也许只有1周，甚至帮忙性质的也就1天（比如帮忙封涨停板，但是自己不能成交，其实就是利用撤单达到目的，纯帮忙，不收费）。在项目运作的过程中会遇到层出不穷的问题。像很多书上写的：吸筹、盘整、震仓、拉升、出货，都是很完美的，这都是纸上谈兵。至少我从没有见过很平滑的这样一个完整阶段。
　　项目初期，资金到齐之后就是试探。一般来说，项目标的本身都是比较熟悉的（不熟悉的话有苦头吃），同时对于该股的股性都是有所了解的。有的资金傻乎乎的杀进去一半发现还有个大鳄鱼躲着，只能自认倒霉。所以前些年，会看到很多股票突然换手放大1倍，但是出了长上影，多数都是试探过程中发现问题，及早脱身了。运作过程中会有很多很细腻的操作手段（我一直看不起基金的大开大合的做盘方式，可能跟我自己的性格有关系），比如小单买，大单压；比如涨跌停板上逼你先表态；比如跌停板上买1万，顺手再挂一万等等。当时是个技术指标风行的时代，所以在运作过程中，对于某些重要技术指标位都很注意。通常来说我自己总结的：只要是技术支撑位，一定朝下打穿，只要是阻力位一定朝上打穿。还有很多吸引眼球之举我不一一写明。总之以前的坐庄是个细腻活。

　　运作的过程中还会有些其他的情况出现，比如说偶尔会出现打架的情况，7块钱的股票对盘甲价差5毛多，大笔的买卖单上下乱抡，中间的散户全是炮灰。这是比较典型军长撞上司令员。要么你知难而退，要么你把我的货全拿走。很少有妥协的。不过一般大家都很伤。04年的时候曾经见过这么一个股票，印象里后边跌了3个板才大幅起来。之后的打扫战场又要很长时间。
　　项目运作到最后，一般都会剩一部分筹码是不卖的。其实没有什么太大的讲究，就是占着茅坑的意思。
　　前两天看到一个朋友转贴说操盘语言，真想笑。实际上现在电话已经很发达了，不存在这种盘口语言，都是心理暗示而是。你随便说一个数字，我总能给你解释一个盘口语言。当然，03年实在很无聊的时候，操盘的很扯蛋的把一些单子堆的很有艺术，那就是另外一回事了。
　　日期：2012-06-17 19:41:29
　　自05年以来，尤其是06年股改之后，随着券商大规模的进行三方存管，原有的资金证券端票据回转的渠道彻底被封死。大家也可以发现，以往的证券公司是有现金柜台的，每天还有钱箱进出，但在06年之后基本绝迹。于是很多券商还把柜台做成开放式的，因为不需要柜台保护了。
　　那么原有的这些资金账户就逐步的被券商进行清理，手脚快的早做，手脚慢的晚做。这里有必要讲讲账户清理。
　　券商大规模的进行账户清理是按照证监会的07年的精神，根据证监会下发的三个文件进行。主要目的不是查庄与“打击黑恶势力”，主要目的是证券行业的全行业清理整顿。在04.05年之前，相当多的券商都有挪用客户保证金的情况，甚至出现联通上市尽量不让客户参与申购的情况。要摸清券商的家底，就必须把客户保证金与券商自有资金进行严格分离，并且把客户保证金在银行端单独做帐，而不能还象以前一样券商存在一个备付金账户进行周转与挪用。

　　这是账户清理的大前提，账户清理完成的标志就是券商端所有的资金账户只存在3类：
　　1、合格账户：包括各种开户凭证，身份证明文件以及操作流水齐全，账户所有权属清晰明确；
　　2、休眠账户：包括两年以上没有交易、没有股票余额的小额帐户（资金余额不超过100元）和没有股东账户卡的纯资金账户（这叫内部休眠，无须D-com系统与新意系统申报)；
　　3、不合格账户：包括资料不规范，身份不对应（下挂股东卡就是此类），虚假身份（身份证是假的），代理关系不规范以及其他类。
　　所有的券商营业部只允许有此三类资金账户，其中，合格账户全部上线三方存管（杜绝依次充好，弄虚作假），所有休眠账户全部申报休眠，另库存放，资金余额单独在非三方存管项目记录；所有不合格账户全部按照不合格类别进行分类申报并制作不合格账户联系工作底稿备查。可以说，账户清理是国内证券市场的一个划时代的事件，他将券商的挪用保证金风险抹平了，我很怀念那段账户清理的日子，虽然累，但是很有成就感。

　　在账户清理之后，以往的坐庄模式必然不复存在，原因我已经讲过了。那么新时期的市场操纵主要集中在几个方面

　　1、短平快为主的游资模式（东吴的杭州湖墅、东方的上海宝庆，银河的解放南路等）
　　2、公募基金的阳光坐庄模式
　　3、偷摸吃肉喝汤的胸无大志模式
　　4、超级大长线的老庄模式（我怕被人砸死，少说为好）
　　先说游资模式。我第一个帖子说了，游资模式实际上的起源的时间在02年。02年之前是个混乱的时代，各种各样的做庄模式很多。01年后半年大幅下跌之后，很多资金已经断了，庄股也处于装死阶段，苟延残喘。此时解放南路发掘出的这条游资路线真的很令人佩服。
　　我说过他的选股标底当时就是“大平原、开阔地”形态的股票，长时间下跌，成交非常萎缩，距离平均持股价非常远，散户持股为主的个股……这些前提的选择条件造成了他操作的简单易行。偷摸的买入部分，K线形态必然好转，然后是放量的对导涨停板引发技术派追涨，在上涨过程中大面积派发，整个项目的运作最长不超过1周，甚至多数是短线一日游行情。这种模式到如今依然存在。不过现在的市场要比那时候艰难，因为第一容量大了，其次市场信息更加透明，再有就是监管比原先要严。我记得论坛上有个老兄曾经专门开贴介绍过游资的运作股票特征，大家可以看一下，大部分是这种形态。在这种模式风行之后，解放南的名气越来越响，所以当时03年很多“庄”也把资金和股份转移到解放南去做，当年的解放南很嚣张哦，1000万在他们那里就是散户。

　　2、公募基金：公募基金大发展随着开放式基金大发展来的。要说给了原有坐庄模式的棺材盖上翘铁钉的话，就是公募基金的大发展。原先基金的比重小，大部分个股没有基金的影子，做庄仅仅是跟散户斗，甚至是挑逗散户斗散户，现在来了一个大鳄鱼，钱比咱多，人比咱傻，看上去像个大棒槌，问题是这个棒槌的钱太多了，而且最关键的是他太把钱不当钱了。横的怕不要命的，公墓的基金就是不要命的。坐庄衰落的另外一个根本性的原因就是公募基金的崛起。公募基金的买卖是有严格的标准的，这里我不班门弄斧，期待有基金的朋友自我揭发，包括基金的操作上我们都有很多误区，我仅仅提一点：很多人说基金高抛低吸----这话是错的，从风控的角度上，基金无法做到当日T+0.我不展开说，省得别人嘲笑我。

　　基金的模式实际上是个很单纯的模式，就是一路买高，伺机抛售。因为它钱太多，所以这个模式在单边市场原理上是无敌的。不过由于基金持股和买股的限制性要求，造成多家基金扎堆，跟以前的明暗庄打架实际上没有本质的区别。
　　3、偷摸的胸无大志的吃肉喝汤模式：个人大户与投资公司的主要操作手段，作的好的叫价值投资，作的差的叫投机未遂。他们是不追求控盘为目的的（事实上也做不到）。资金量不大，操作也不是很频繁，选股有的依据自身的眼光，有的属于招安的部队等等不一而足。

　　日期：2012-06-18 10:19:04
　　趁这会儿休息，再贴两句。
　　因为这跟操作市场是很贴合的。
　　国内期货行业实际上是非常混乱的。无论从保证金结算还是开户销户要求都离标准化远得很。甚至客户保证金都不给利息的----期货公司还振振有词。
　　国内的期货交易所有三家，郑州大连和上海。毫无疑问，上海交易所最有钱，但是场内机器最差，郑交所老早就液晶了，上交所一直没换。这三家交易所的氛围明显是不一样的。
　　大连是炒手发源地，那边的人都喜欢做单，而且是最直接的炒单，有个别的喜欢做短线套利。所谓炒单就是做最短的短线，开仓平仓之间可能只有短短的几秒钟。这需要几个条件，第一、交易系统要好。现在炒手都用易盛的。第二、要有长时间的训练和经验，每个炒手的成长都是很艰辛的，从一张单子反复做到最后加仓到100张，200张；第三、要有一定的运气。炒手的路愿意走总是能成功地，只不过运气好的人可以有波行情配合，很快就起来了，而有的人，运气差点，没有行情配合，每天在市场里被洗稀里哗啦，最后靠着毅力走到成功。炒单的诀窍实际上就两句话：赚钱的多拿拿，不赚钱马上砍。真正做到的人非常非常少。炒单最适合的品种应该是胶，活跃，且一个价位是25块钱盈利，扣掉手续费大概还能有18左右。不过胶里面的炒手太多，我下面专门写炒手太多的交易品种的特点。

　　日期：2012-06-18 10:20:51

　　先从期货市场上公认的三大炒手说起吧。
　　A: 我个人内心是把他排第一的。他的做法有点特别。期货市场允许多空都作，但一般炒手很少去做对冲或者是对锁的交易，但是A的做法就是对锁作的。简单来说就是经常出现相反方向的开仓与平仓，而且很多时候，他是成交在自己身上的----象不象我们股票的对导？传说很多人看着他的单子都不知道他要干什么，但是它自己心里有数。这实际上是一种非常典型的市场操纵的做法，实际上A追求的是控制与反控制。

　　B：他的做法是来回荡，随风摆，什么赚钱做什么，他做单给人的感觉就是“山河破碎风飘絮，身世浮沉雨打萍”，随着市场波动的节奏游荡，在起伏之间，不起眼的地方，他已经赚钱了，这种做法应该叫自然流吧。
　　C：他的做法跟他的性格有关，年初的白糖就是他搞得，把一个品种的性格完全改变了，本来大波段也就是7，8个点，可他非要做出来17.8个点，这是比较凶悍的一种做法。传说他曾经说过一句话：做单很简单，一开盘空了1000张进去，到收盘，跌了我平仓；涨了？我砍仓。
　　日期：2012-06-18 10:22:58
　　对应于这三种做法，股票市场实际上都有相应的影子。
　　以前坐庄实践中最常见的第一种，也就是追求控制与反控制的，多数都是资金比较雄厚（现在看来这种雄厚不值一提），由于当时的市值普遍偏低，有千万级的资金就好小玩玩了。采用的手法也不是很复杂，无非是高抛低吸，逼你先表态而已。这里插一句，我见过的操盘手对于技术都非常熟悉，但是操作依据都在心理上下功夫。我自己思索下来实际上技术手段为何管用是因为很多人在用，所以有效。因此操盘手实际上是透过技术的东西在琢磨参与者的心理----这就是控制与反控制的精髓吧。目前的市道，再依靠这样的做法在股票市场操纵单个股票就太困难了，因为首先没有做空，从这个意义上说，多头永远也不会失败，只要有足够的银子----基金的可怕就在此，其次很多小手段现在的监管关系都被限制了（我前面说了很多了）；最后就是这个市场的容量与参与资金的规模与之前不可同日而语。现在的股票，流通市值普遍在10个亿以上，参与的资金结构也五花八门，所以控制与反控制的难度越来越大。

　　对应于C的做法，实际上是目前游-资的主要思路，要我说就是四个字的精髓：借题发挥。联系市场热点，引爆，连续的阳线把人气拉出来。根据人气的多寡选择是撤退，还是扩散着搞，这就是我们有时候会看到某个个股挑头，整个板块暴动的情景，实际上真正挑头的资-金与后来大面积上涨的资-金并不认识，甚至思路都不一致，但是他们为了一个共同赚钱的目标走到一起来了。这种做法出现的概率在目前市场中特别大，实际上游资是对盘子最敏感的一批资-金，游-资最活跃的时候是09年的4.5.6月份。

　　B的做法实际上是大多数作短线的小散应该学习的最高境界，它不是那种追求控制市场，而是去伴随市场，追随市场，适应市场。目前很多规模不大的私募实际上采取的就是这种模式，但是这种模式也很难运作----毕竟没有谁敢说我适应了市场。
　　日期：2012-06-18 10:24:00
　　上面这些文字都写于09年，并发表在网上。现在看来仍然有意义。
　　醒醒吧，别天天操盘手，庄家，主力了，那些人原本不神秘，甚至不存在！
　　日期：2012-06-18 16:25:31
　　自2009年以来，市场大资金运作的转变，实际上是产业链条逐步完善的过程。资金存量大，可供选择多，各种操作模式优胜劣汰，百花齐放，实践是检验真理的唯一标准，赚钱就是唯一的真理。
　　这个产业链条的已经不是原来意义上的大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米，早起的虫子可能被鸟吃的简单生物链条，而是有参与，有分歧，有拉拉队，有皮条客，有包装全面一体化的链条。
　　比如，某些关系人，不愿意直接参与游戏，又想分一杯羹，于是就出现了类似于金融皮条客这样的行当：我知道某些资金准备运作某个项目，而某些资金也愿意看到更多的资金帮忙锁仓，众人拾柴火焰高，那我就出头联系更方面的资金，之后我收取一定的分成或者好处费。前些日子一个朋友就介绍过这样一个人。这种行业在以往是从来没有过的。这也说明，以目前的市场容量，企图像以往那样一锅端，而且是一点残渣剩饭都不留得做法已经越来越困难了。至于一些包装公司，网络枪手，知名黑嘴更是非常活跃。

　　这是不是反而否定了我之前的观点：这个市场上需要摒弃庄股的思路呢？
　　实际上我从没有否认过这个市场上存在多多少少的市场操纵，我一直强调的一个观点就是事易时移，不能刻舟求剑，目前的市场情况，就算是市场操纵，也不会再用以往常用的那些小手段比如震仓，比如洗盘，没有的，非常罕见。实际上就算是在过去，震仓挖坑也是非常少见的，而某些书籍竟然把这个过程写的神乎其神，也太不专业了。