以大少酒后总结，地方融资性债务主要包括资本市场的直接融资（有相当部分是商业银行参与的投行业务）、平台公司的直接贷款、借壳贷款、房地产商的借资、承包商的垫资、小县城应该还有政府借壳的个人集资等等。为什么独谈融资性债务，因为债务时间强制性很强，地方债务危机和债务偿还时间强制性直接关联。实际上自少奇同志中国土地法大纲，法理上决定了任何一届地方政府财务上不会破产，只会危机。

　　日期：2011-04-20　22:06:16
　　清理已经持续了一年多，政策依旧是分银行和分地方各自目标切块后总量控制逐步压缩，二维同时控制，理论上没问题。此中的后门和腾挪空间大少前面已经分析过，加上平台贷款以中长气固定资产贷款权重更大，时间上的延续性更加大了操作空间，大少不再赘述。
　　日期：2011-04-20　22:14:14
　　清理过来清理过去，坐三圈右三圈，伸伸腿踢踢脚，其实悟空早就给唐僧画好了圈圈，这个圈圈就是存量平台贷款，就是名单制内的平台公司。就好象某部门出台了公务员醉酒驾车立即开除，草民开心吧？听之堂堂正正振聋发聩；荒唐吗？荒唐！预留的后门就是酒后驾车非醉酒驾车，酒后没醉不在该律之内。醉与没醉谁说了算？
　　日期：2011-04-20　22:17:22

　　大内之中不全是混蛋草包，当有高人在也。任何宏观经济政策都预留后门，船大掉头慢，猛掉头船毁人亡，如戊戌变法，好事不能急。
　　日期：2011-04-21　10:10:41
　　经过多次认定后融资平台贷款列入名单制管理，但在此清理期间，各级地方政府新成立的项目法人和其他经营性公司并未受到禁止性或限制性规定，继续以地方注资或提供的土地资产抵押，在银行超额授信的冲动下，原来名单制内平台贷款正在逐渐脱壳，预留后门一是避免急刹车的崩盘二是以时间换空间三进一步说明清理的范围只是解决四万亿的账面问题，并不是想解决地方政府过度的融资性负债问题。

　　日期：2011-04-26　08:41:19
　　几天没来，是因为大少不想说废话说梦话。近期大少对小企业贷款融资做了相对详尽的调研，大少以为小企业真危矣，从制造业到批发物流业的小企业俱危矣，商业银行信贷资产质量的崩塌并不会是地方债务危机的集中爆发，只会首先从小企业贷款撕开第一道口子。
　　日期：2011-04-26　10:19:40
　　各行业的企业大中小型划分标准各不相同，大少笼统一下，泛指年销售一亿以下、总资产一亿以下、银行授信3000万以下各类企业。
　　日期：2011-04-26　13:56:05

　　呵呵看官中有商业银行小企业信贷经理，大少一家之言，共同探讨。黑背说的好，流动性的收紧大家都在咬牙坚持着。大少为什么会说银行信贷资产质量的崩塌会从中小企业贷款开始呢？
　　日期：2011-04-26　13:59:02
　　本质上讲，最受关注的三大类贷款地方平台、房地产开发贷、中小企业贷款中最烂的是平台，因为他们的大股东从来就没讲过诚信。流动性的不断收紧，大少前面分析过平台贷款通过政策预留的后门实际上一直在不断的脱壳，地方政府和经办银行联手以中长期新项目法人贷款的超额授信逐渐置换了最有问题的到期平台贷款，以时间换空间，腾挪操作很方便，在银行帐面上或将是最迟暴露的不良贷款；房地产开发贷与中小企业相比，开发商巨额的原始积累、抵押物的充足决定了开发商融资渠道的多样性，至少大少看到的开发商融资渠道除银行开发贷款外，有购房户集资、社会集资、借壳贷款、信托融资、投行类的直接市场融资、建筑商和建材供应商的垫资、民间借贷等等，尤其是商业银行最近极其热衷的拉皮条做掮客的投行类直接市场融资信托融资的规模越来越大，把商业银行的信用风险直接转嫁给了机构投资者和个人投资者，但商业银行运作的开发企业的投行类融资产品一般会要求有本行的授信额度，一旦到期发生问题将通过本行的授信额度支用来缓释。其他中小企业与平台、开发商相比，到期还款、贷款分类、融资渠道的刚性要求则大的多，本小利薄，回旋余地操作空间几乎没有。

　　日期：2011-04-26　14:03:07
　　近期大少和信贷经理走访发现的共性现象是中小企业的存贷比持续下降（已充分估算所有结算帐户和储蓄帐户等其他现金资产的情况下）、应收帐款和应付帐款从两头放大逐步过渡为停滞不前、成本持续上升、利润水平持续下降。到期贷款客户最关心的是什么时候能转贷下来其次才是贷款价格，通过民间借资来垫资还款的已经不再是个别现象，甚至有进一步快速蔓延的趋势，民间借贷价格的狂飙，一次借贷垫资还款的成本已超过企业正常的资金利润。在银行信贷疯狂投放过程中，流动资金贷款用于产能扩张的中小企业将最先倒下。

　　日期：2011-04-26　15:01:32
　　呵呵最后一句更正一下：在银行信贷疯狂投放过程后，流动资金贷款用于产能扩张的中小企业最先倒下。
　　日期：2011-04-26　22:23:37
　　呵呵，下午还有一段话没发上来，还是贴出来吧。
　　嘿嘿，近来阁下在客户走访中有没有你不口头承诺续贷就不打算到期还款的中小企业？多吗？领导的压力、合作的友情，收回压缩再贷或许是不错的选择，撑过一天就是一年，以时间换空间。
　　日期：2011-04-26　22:24:43

　　社会资金流动性的逐步收紧，资本的疯狂逐利性导致资金利润率高的行业占有更大部分的流动性蛋糕，全社会对规则和道德的藐视会加剧这一现象的极端化。
　　日期：2011-04-26　22:27:22
　　倒霉的开发商也会有，那就是拿了土地没来得及抵押变成现金的。若全部依靠非银行的融资渠道，纵不倒闭那也不赚钱，近期开发商头疼的除了资金更有税务的紧逼清查。开发商对抵押土地进行融资的时间紧迫性也会得到地方部门的配合，那就是在土地出让金没交齐的情况下先行办理土地证用于包括抵押在内的各项开工手续，所以最近有土地抵押的开发贷一定要悄悄的先查查土地款是否真实交齐了，不然后患可不小。

　　日期：2011-04-26　22:35:07
　　谢谢楼上讨论，其实贷款真的出现不良，真实性合规性和流程没问题的话信贷经理是没有什么主观责任的，保护自己最重要的是贷款申报材料的真实性，而编造假材料是小企业贷款的潜规则。新增贷款砍下抵押比例不失为一种保护自己的好方法，但是一旦到了出现不良进入诉讼法院执行阶段时，过大的抵押标的物拍卖用于偿还较小贷款本息在实践中反而影响执行的时间效率。

　　日期：2011-04-27　12:41:54
　　呵呵，恭喜楼上，银行业务条线最好的岗位，受尊重油水足责任小指标压力不大，不足就是事务性工作量大。大少以为银行岗位综合评价，依次为接待处长（行政办公室）、食堂负责人、专职纪检书记、授信审批人。。。。。。
　　日期：2011-04-27　14:39:26
　　商业银行岗位可分为：少劳多获、多劳多获、少劳少获、多劳少获还有多劳不获，不劳而获的岗位几乎很少有了。
　　日期：2011-04-27　14:48:02

　　商业银行员工可分为：有权多捞、无权也捞，有权少捞、无权不捞，有权不捞的几乎也很少有了。捞翻船的就成了多劳不获。
　　日期：2011-04-27　16:31:13
　　有段时间内网最简单的后门就是发帖前把自己机器的ip地址三个数字后两位随机改一下，发完再改回来。呵呵，现在不行了，不仅机器ip地址不能改，连桌面工作都是被监控的。